評価結果

1. 評価指標

• strategy_total_pnl_jpy: 戦略損益
• benchmark_total_pnl_jpy: 10ETH固定保有損益
• alpha_total_pnl_jpy: 戦略損益 - ベンチ損益
• alpha_sharpe
• alpha_max_dd
• turnover

2. Cum Strategy PnL と Cum Alpha PnL

• Cum Strategy PnL: 戦略だけの累積損益
• Cum Alpha PnL: 戦略損益から10ETH固定保有損益を差し引いた累積

このプロジェクトでは後者（Alpha）が本命です。
理由は、相場全体の上げ下げではなく、売買判断の実力を測りたいからです。

3. OOS区間（2026-01-01〜2026-02-11）

Strategy	Alpha Total (JPY)	Alpha Sharpe	Alpha MaxDD	Turnover
ml_direction_logistic_hold_overlay_regime_guard	+217,890	2.2057	-215,380	830
ml_direction_logistic_hold_overlay_regime_guard_derisk_only	+217,890	2.2057	-215,380	830
ml_direction_logistic_hold_overlay	+137,370	1.3420	-227,770	810
ml_direction_logistic_hold_overlay_regime_guard_conservative	+114,670	1.2364	-215,920	770

4. 本番想定区間（2025-10-01〜2026-02-11）

Strategy	Alpha Total (JPY)	Alpha Sharpe	Alpha MaxDD	Turnover
ml_direction_logistic_hold_overlay_regime_guard	+132,360	0.2838	-804,380	2,070
ml_direction_logistic_hold_overlay	+115,590	0.2329	-690,900	2,210
ml_direction_logistic_hold_overlay_regime_guard_conservative	-116,820	-0.2706	-739,320	1,970

5. 参照データ

• data/derived/reports/scoreboard_hold_overlay_family_2026-02-11.csv
• data/derived/reports/compare_hold_overlay_vs_regime_guard_2026-02-11.csv

6. 解釈

• regime_guard は短期OOSで強く、本番想定でもプラスを維持
• conservative は過度に抑制され、本番想定でマイナス化
• 現状は regime_guard を主力として改善を継続